La venta de la unidad productiva en sede concursal (2.ª Ed.)

Se analiza la venta de la unidad productiva desde una triple perspectiva jurídica, económica e inversora, identificando los problemas prácticos y las soluciones más actuales que podrán aplicar los operadores e intervinientes en el proceso de venta.
Libros
Juan Lloret Villota y José María Marqués Vilallonga
Enero 2022
392 págs.
978-84-9090-550-0
978-84-9090-551-7
BOSCH
Papel
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«El convenio es la solución normal del concurso». Con esta claridad se expresa la Exposición de Motivos de la Ley Concursal de 2003. Sin embargo, casi 20 años después, el número de empresas que consiguen aprobar y cumplir un convenio apenas alcanza el 5%. De nada han servido las múltiples reformas legales acometidas para evitar este rotundo fracaso.

La única alternativa legal es la liquidación, pero no podemos entender ésta como la venta indiscriminada de activos. Al contrario, la venta de los activos debe concebirse de forma global, incluyendo las relaciones laborales, los intangibles, los contratos en vigor, etc.

En este contexto, la presente monografía aborda de forma transversal los aspectos económicos y jurídicos relacionados con la venta, en sede concursal, de la empresa, entendida como una unidad de negocio autónoma con todos los activos que le son propios. Esta segunda edición ofrece una actualización y puesta al día respecto a la anterior publicada en 2015. El Texto Refundido de la Ley Concursal ha pasado a ser la norma de referencia, se ha actualizado convenientemente la jurisprudencia y se ha añadido un nuevo capítulo dedicado al pre-pack. También se han desarrollado las ideas esenciales del Anteproyecto de Reforma del TRLC que se encuentra, actualmente, en trámite parlamentario.

Queda en manos del lector sacar el mejor provecho. Los retos que se plantean a futuro son fascinantes.

 

Prólogo a la 1.ª edición

Prólogo a la 2.ª edición

 

CAPÍTULO I. Conservación de actividad empresarial en liquidación concursal: Parámetros económicos

Juan Lloret Villota y Stefan F. van Hemmen

1. Introducción

2. Planteamiento

3. Casos

4. Conclusiones

 

CAPÍTULO II. La venta de la unidad productiva en el concurso: algunas notas sobre el derecho extranjero

Juan Ignacio Marcuello Salto

1. Introducción

2. Estados Unidos: la sección 363 del Bankruptcy Code

3. Reino Unido

4. Francia

5. Italia

6. Alemania

 

CAPÍTULO III. La venta de la unidad productiva en nuestro ordenamiento

Mª Elisa Escolà Besora

 

1. Introducción

2. El concepto de unidad productiva recogido en el art. 200 del TRLC

3. La venta de la unidad productiva en la fase común del concurso

4. La venta de la unidad productiva en la fase de convenio

5. La venta de la unidad productiva en la fase de liquidación

6. Las reglas básicas del proceso de venta

7. Los efectos de la transmisión de la unidad productiva. Arts. 221 a 224 TRLC

8. La venta de la unidad productiva en el Anteproyecto de Ley de reforma del TRLC, para la transposición de la Directiva 2019/1023

 

CAPÍTULO IV. Las modificaciones estructurales en el concurso de acreedores

Ana Belén Campuzano Laguillo

1. El interés y la oportunidad de las modificaciones estructurales en el sistema concursal

2. Las modificaciones estructurales realizadas antes de la declaración de concurso

3. La realización de modificaciones estructurales en el concurso de acreedores

 

CAPÍTULO V. Aspectos fiscales y administrativos de venta unidad productiva en sede concursal

Carmen Calderón Patier

1. Introducción

2. Elementos tributarios básicos en los procesos concursales

3. Tributación de la venta de una unidad productiva en concurso

4. Consideraciones finales

5. Bibliografía

 

CAPÍTULO VI. Valoración de empresas en dificultades

Carmen Ansotegui Olcoz y Jesús Palau Montañana

1. Introducción

2. Valoración de empresas

3. Valor de Mercado de la Deuda

4. Valoración de empresas en Distress

5. Valor de mercado de la deuda bajo la hipótesis de restructuración económica

6. Valor de mercado de la deuda bajo la hipótesis de restructuración económica

7. Valoración, Concurso de acreedores y Negociación

 

CAPÍTULO VII. Agentes del proceso. La búsqueda de inversores

Simó Rodríguez Brasso y Joan Josep González Fuster

1. Descripción del proceso

2. Tipología de inversores

3. Tipología de operación

4. Evaluación de ofertas

 

CAPÍTULO VIII. El proceso de due diligence y el plan de inversión

Jaime Echániz Jutglar y Juan Cabanell Ripollés

1. Introducción

2. Aspectos clave antes de iniciar un proceso de due diligence

3. Aspectos clave que analizar en el proceso de due diligence y sus implicaciones en el plan de negocio

 

CAPÍTULO IX. La venta de la unidad productiva en el concurso y la Seguridad Social

Juan Manuel Sánchez-Bustamante y de la Herrán

1. Introducción

2. «la historia de sus reformas»

3. Análisis del nuevo escenario

 

CAPÍTULO X. El pre-pack

José María Marqués Vilallonga

1. Introducción

2. Concepto

3. Principios rectores

4. Fundamento

5. Presupuestos

6. Procedimiento

7. Requisitos para que sea aplicable el art. 5.1 de la Directiva 2001/23

8. Conclusión

9. El pre-pack en el anteproyecto de ley de reforma de la Ley Concursal

 

JURISPRUDENCIA. Resoluciones judiciales

María Arántzazu Ortiz González

1. La legislación vigente

2. Algunos casos prácticos

3. Los protocolos PRE-PACK

Juan Lloret Villota

Socio de LBLPC. Profesor Asociado Departamento de Empresa UAB

 

José María Marqués Vilallonga

Acta. Abogado y Administrador Concursal

 

Carmen Ansotegui Olcoz

Profesora del Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad de ESADE

 

Juan Cabanell Ripollés

M&A team PHI Industrial Acquisitions

 

Carmen Calderón Patier

Profesora Titular de Economía Aplicada de la Universidad CEU San Pablo

 

Ana Belén Campuzano Laguillo

Catedrática de Derecho Mercantil

Universidad San Pablo CEU

 

Jaime Echániz Jutglar

M&A team PHI Industrial Acquisitions

 

Mª Elisa Escolà Besora

Doctora en Derecho. Abogada

Profesora Asociada del Departamento de Derecho Procesal

Facultad de Derecho de la Universidad de Barcelona

Directora área concursal en BDO Abogados

 

Joan Josep González Fuster

Senior Director Corporate Development HI PARTNERTS

 

Stefan F. van Hemmen

Profesor Titular Departamento de Empresa UAB

 

Juan Ignacio Marcuello Salto

Abogado. Doctorando Universidad Autónoma de Madrid

 

María Arántzazu Ortiz González

Magistrada especialista en asuntos de lo Mercantil. CGPJ

Audiencia Provincial de las Islas Baleares

 

Jesús Palau Montañana

Profesor del Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad de ESADE

 

Simó Rodríguez Brasso

Corporate Finance Director Riva y García

 

Juan Manuel Sánchez-Bustamante y de la Herrán

Letrado del Cuerpo Superior de la Administración de la Seguridad Social

Actualmente adscrito al Servicio Jurídico de la Tesorería General de la Seguridad Social en Barcelona